龙坤投资午评：港股恒指跌089% 科指跌191% 科网股普跌半导体板块走弱创新药概念逆市上涨

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　　10月31日消息，港股三大指数震荡走低。截至午间收盘，恒生指数跌0.89%，报26050.08点，恒生科技指数跌1.91%，国企指数跌1.17%。盘面上，科网股普跌，阿里巴巴跌超3%，快手、腾讯跌超2%，小米、百度、京东、哔哩哔哩跌超1%，网易跌1%；创新药概念逆市上涨，三生制药涨超10%；半导体板块大跌，华虹半导体跌超6%；航空股走弱，中国国航跌超7%。

　　创新药概念逆市上涨，三生制药涨超10%。2025年国家医保谈判10月30日在北京开启。今年国谈在延续医保目录常规调整机制的基础上，首次正式引入“商保创新药目录”机制。银河证券研报认为，医药板块估值经历较长时间调整，近期已呈现显著结构性修复趋势，但公募基金重仓持仓水平仍低于历史均值，2025年在支持引导商保发展的政策背景下，支付端有望边际改善，创新药械有望获益。

　　半导体板块大跌，华虹半导体跌超6%。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》中明确了科技产业在“十五五”期间的重点地位。“十五五”规划有望加速半导体全产业链突破的关键阶段。在继续加强基础研究和关键核心技术攻关部署下，聚力开发新的模型算法、高端算力芯片，不断夯实人工智能发展的技术根基是“十五五”期间发展的主要目标。

　　航空股走弱，中国国航跌超7%。华泰证券发布研报指出，暑运后的9月，航司运力增速小幅放缓，客座率维持高位，并且或由于公商务需求回暖，票价同比开始转正。三大航+春秋+吉祥ASK/RPK分别同增3.9%/7.1%，推动客座率同增2.6pct至86.0%。往后展望，新航季时刻数同比持续收紧，景气呈现底部好转迹象，叠加反内卷和低基数，票价同比转正有望在4Q延续，同时油价下跌有望降低航司成本压力，共同改善航司盈利，并催化板块关注度。